Por Craig Wright | 10 de enero de 2024 | Bitcoin y tecnología blockchain
Resumen ejecutivo
La dinámica competitiva de esta industria es crucial para comprender su estructura actual, en la que han influido significativamente diversas fuerzas del mercado. Utilizando el modelo de cinco fuerzas de Michael Porter (Perera, 2020), evaluaremos la estructura pasada y actual de la industria, concentrándonos en la distribución del liderazgo del mercado. En nuestro análisis se considerarán los proveedores, los compradores, las amenazas de nuevos participantes, las amenazas de sustitución y la rivalidad competitiva.
Estos análisis se centrarán en cómo las empresas pueden aprovechar sus fortalezas para mantener una ventaja competitiva, especialmente frente a los nuevos desafíos y oportunidades generados por desarrollos tecnológicos como la tecnología blockchain (S. Allen et al., 2020) y el banco central. monedas digitales (CBDC). A través de este análisis, esperamos brindar una comprensión integral de las estrategias que han permitido a estas empresas convertirse en líderes en su industria y cómo pueden adaptarse a los cambios futuros del mercado. El documento tiene como objetivo proporcionar información y recomendaciones valiosas para que las empresas garanticen su crecimiento continuo y su éxito en la industria.
PARTE 1 – Análisis de la industria (Visa vs Mastercard)
La dinámica competitiva de la industria global de procesamiento de transacciones financieras es compleja y muy controvertida, con Visa y Mastercard a la vanguardia. Explorar varias áreas vitales puede ayudarnos a comprender mejor su posicionamiento dentro de la industria. El modelo de las Cinco Fuerzas de Porter proporciona un marco valioso para comprender la dinámica competitiva de la industria (Grundy, 2006).
Poder del proveedor:
El poder de los proveedores dentro de esta industria es relativamente bajo (Hekmat et al., 2021). Las instituciones financieras como los bancos que emiten productos de pago Visa y Mastercard no ejercen un control significativo sobre estas empresas. Tanto Visa como Mastercard tienen una amplia red de asociaciones con numerosos bancos en todo el mundo, lo que mitiga el riesgo de dependencia de uno o varios proveedores (Croxson et al., 2023). También mantienen relaciones con emisores de tarjetas de diversos tamaños y geografías, lo que difunde aún más el poder de los proveedores. Esta amplia red de relaciones bancarias subraya la solidez de sus modelos operativos y contribuye a sus altos volúmenes de transacciones (Mastercard, sin fecha; Visa, sin fecha).
Poder del comprador:
Por el contrario, el poder de compra es relativamente alto dentro de la industria. En este contexto, tanto los consumidores individuales como los comerciantes representan a los compradores. Los consumidores tienen varias opciones de pago a su disposición y sus preferencias pueden influir en la cuota de mercado de estas redes de tarjetas. Sin embargo, las marcas sólidas y la amplia aceptación de Visa y Mastercard las convierten en opciones populares para los consumidores (Bounie et al., 2017). De manera similar, los comerciantes tienen una variedad de sistemas de procesamiento de pagos para elegir. Sin embargo, la amplia aceptación y confiabilidad de los sistemas de Visa y Mastercard los hacen preferibles para muchos comerciantes (Statista, sf).
Rivalidad competitiva:
La rivalidad entre Visa y Mastercard es intensa, dadas sus ofertas similares y sus posiciones dominantes en el mercado (Eisenmann et al., 2009). En 2022, Visa poseía aproximadamente el 60% de la cuota de mercado de tarjetas de crédito a nivel mundial, mientras que Mastercard representaba alrededor del 30%. Este panorama competitivo es menos pronunciado con otros actores como American Express y Discover, que tienen cuotas de mercado considerablemente menores (Nilson, sf).
Amenaza de nueva entrada:
La amenaza de nuevos participantes es de moderada a baja. Aunque empresas tecnológicas como PayPal, Square y Apple han lanzado sus sistemas de pago, penetrar en el mercado de procesamiento de pagos con tarjetas es complejo y costoso (Lerner, 2013). Requiere una inversión sustancial, cumplimiento normativo y relaciones con bancos de todo el mundo. Estas barreras de entrada ayudan a preservar las posiciones dominantes de Visa y Mastercard dentro de la industria.
Amenaza de sustitución:
Esta industria tiene una importante amenaza de sustitución debido a la llegada de nuevas tecnologías de pago. Las billeteras digitales, las criptomonedas y las transferencias bancarias plantean alternativas potenciales a las transacciones con tarjetas. Sin embargo, Visa y Mastercard se han adaptado a estas tendencias integrando estos métodos de pago en sus ofertas (McKinsey, sf).
Liderazgo de mercado:
El liderazgo en la industria global de pagos con tarjeta lo comparten principalmente Visa y Mastercard. Debido a su inicio más temprano y su amplia aceptación, Visa normalmente reclama una mayor participación de mercado (Schnaars, 2002). Sin embargo, Mastercard ha ido reduciendo persistentemente esta brecha aumentando progresivamente su cuota de mercado. Aunque ambas empresas mantienen una presencia considerable en varias regiones, su dominio varía geográficamente. Por ejemplo, la participación de mercado de Visa supera a la de Mastercard en regiones como Estados Unidos y Asia-Pacífico, mientras que esta última toma la delantera en Europa (Euromonitor, sin fecha).
A medida que la industria global de procesamiento de transacciones financieras continúa creciendo en medio del aumento del comercio global y del gasto de los consumidores, está repleta de desafíos y oportunidades para líderes de la industria como Visa y Mastercard. Esta intensa competencia exige que estas empresas aprovechen estratégicamente sus fortalezas y naveguen hábilmente por la dinámica del mercado para mantener sus posiciones de liderazgo. Tanto Visa como Mastercard operan dentro del segmento de procesamiento de pagos electrónicos de esta industria, enfocándose principalmente en servicios de tarjetas de crédito y débito (Mandunga, 2023).
Dado que la industria ha experimentado un crecimiento constante a lo largo de los años, la distribución del mercado sigue siendo dinámica. Debido a sus raíces tempranas y su alcance global más amplio, Visa generalmente disfruta de una participación más significativa. Sin embargo, Mastercard, con el tiempo, ha mostrado un crecimiento notable en su participación de mercado. La distribución del liderazgo es relativamente equilibrada en la mayoría de las regiones, con pequeñas desviaciones. Por ejemplo, Visa tiene una participación de mercado más significativa en regiones como Estados Unidos y Asia-Pacífico, mientras que Mastercard supera a Europa (Euromonitor, sin fecha).
PARTE 2 – Análisis de la competencia
Visa y Mastercard tienen modelos comerciales similares, que facilitan las transferencias electrónicas de fondos a nivel mundial, principalmente a través de tarjetas de crédito y débito de marca. No emiten tarjetas ni otorgan crédito, sino que brindan la tecnología y la red que conectan a comerciantes, consumidores, instituciones financieras y entidades gubernamentales.
Visa:
Visa es la red minorista de pagos electrónicos más grande del mundo y se encuentra entre las marcas de servicios financieros globales más reconocidas. En 2022, opera en más de 200 países y territorios y utiliza más de 3.500 millones de tarjetas (Visa, sin fecha). Visa es una corporación multinacional estadounidense de servicios financieros con sede en Foster City, California. Es una de las dos redes de procesamiento de pagos más destacadas junto con Mastercard y tiene una influencia significativa en la economía global debido a su uso generalizado.
Visa ofrece servicios a consumidores, empresas, instituciones financieras y gobiernos, facilitando transferencias electrónicas de fondos a través de sus tarjetas de crédito, débito y prepago de marca Visa. En lugar de emitir tarjetas directamente a los consumidores o brindar facilidades de crédito, Visa proporciona la infraestructura para autorizar, compensar y liquidar transacciones de pago.
En 2022, hay más de 3.500 millones de tarjetas Visa en circulación, utilizadas por millones de comerciantes en todo el mundo. Esta amplia aceptación subraya el alcance y la escala de Visa y es un testimonio de la fortaleza de su marca. En términos de ingresos, Visa genera ingresos por procesamiento de datos, transacciones internacionales e ingresos por servicios. Si bien Estados Unidos es un mercado importante para Visa, una proporción sustancial de sus ingresos proviene de operaciones internacionales, lo que refleja su presencia geográfica diversificada (Visa, sf).
Visa también es conocida por su innovación en el ámbito de los pagos digitales. Invierte continuamente en tecnología para mejorar la seguridad y la comodidad de sus usuarios. Por ejemplo, ha sido pionera en el desarrollo y adopción de la tecnología de chip EMV (Europay, Mastercard, Visa), mejorando significativamente la seguridad en comparación con las tarjetas de banda magnética tradicionales. En resumen, el tamaño significativo de Visa, su presencia global, su fuerte reconocimiento de marca y su compromiso con la tecnología y la seguridad consolidan su posición como la red de pagos electrónicos minoristas más grande del mundo.
Análisis FODA:
- Fortalezas: aceptación global, fuerte reconocimiento de marca y amplias relaciones comerciales.
- Debilidades – Alta dependencia del mercado estadounidense y susceptibilidad a las fluctuaciones monetarias.
- Oportunidades: aumento de los pagos digitales, expansión de la clase media en los mercados emergentes, crecimiento del comercio electrónico.
- Amenazas: desafíos regulatorios y competencia creciente de los proveedores de pagos digitales.
Tarjeta MasterCard:
Mastercard es la segunda red de procesamiento de pagos más grande. Opera en más de 210 países y territorios y, hasta 2022, ha emitido más de 2.600 millones de tarjetas (Mastercard, sin fecha). Mastercard es una empresa de tecnología global en la industria de pagos. Con sede en Purchase, Nueva York, Mastercard ha sido una fuerza impulsora en el espacio de pagos desde su fundación en 1966.
Al igual que Visa, Mastercard actúa como procesador de transacciones con tarjetas de crédito, débito y prepago, facilitando la transferencia de valor e información entre instituciones financieras, comerciantes, consumidores, empresas y entidades gubernamentales. Desempeña un papel crucial en el impulso de los pagos electrónicos, promoviendo así el avance hacia una sociedad sin efectivo.
Mastercard es la segunda red de pagos más grande a nivel mundial en más de 210 países y territorios. Esta vasta presencia geográfica le permite atender a consumidores y empresas de todos los tamaños, brindando soluciones de pago seguras y eficientes. En 2022, Mastercard tenía más de 2.600 millones de tarjetas en circulación, lo que demuestra su importante alcance. Sin embargo, su influencia se extiende más allá del mero volumen. Mastercard es reconocida por su compromiso con la innovación, evidente en su enfoque hacia las tendencias y tecnologías de pago emergentes. La empresa es pionera en diversas áreas, incluidos pagos sin contacto, billeteras digitales e inteligencia artificial (Wewege et al., 2020).
Específicamente, Mastercard ha sido líder en el desarrollo y promoción de la tecnología de pago sin contacto, que permite a los usuarios realizar pagos seguros simplemente tocando su tarjeta o teléfono inteligente en una terminal de pago. Esta tecnología obtuvo una amplia aceptación, particularmente después de la pandemia de COVID-19, cuando los pagos digitales y sin contacto se volvieron cada vez más favorecidos debido a su conveniencia y beneficios higiénicos (Sam et al., 2023).
Además, Mastercard ha invertido en tecnologías de aprendizaje automático e inteligencia artificial para mejorar la detección y la seguridad del fraude (Ahangar & Salman, 2021). Estas soluciones innovadoras brindan a la empresa una ventaja competitiva y la ayudan a satisfacer las necesidades cambiantes de los consumidores y comerciantes en un mundo cada vez más digital y conectado. Financieramente, Mastercard obtiene ingresos a través de tarifas de procesamiento de transacciones, tarifas transfronterizas y otras tarifas de servicios. Si bien enfrenta una intensa competencia, particularmente de Visa, Mastercard ha mantenido su posición en el mercado centrándose en la innovación, las asociaciones estratégicas y los protocolos de seguridad sólidos (F. Allen et al., 2020).
En resumen, el alcance global, la mentalidad innovadora y el compromiso de Mastercard de brindar soluciones de pago seguras y eficientes solidifican su posición como la segunda red de procesamiento de pagos más grande del mundo.
Análisis FODA:
- Fortalezas: fuerte reconocimiento de marca, sólidas medidas de seguridad y ofertas de tecnología innovadoras.
- Debilidades: escala más pequeña en comparación con Visa, susceptibilidad a las fluctuaciones de los valores de las divisas.
- Oportunidades: aumentar las transacciones en línea, la penetración en mercados emergentes y el potencial para la integración de la tecnología blockchain.
- Amenazas: cuestiones regulatorias, industria competitiva de pagos digitales.
Comparación
Como la red minorista de pagos electrónicos más grande del mundo, Visa aprovecha su escala y su extensa red global para competir eficazmente en el mercado. Su presencia en más de 200 países y territorios, junto con una base de más de 3.500 millones de tarjetas en circulación, le otorga un amplio alcance y un inmenso volumen de procesamiento. Esta escala significativa permite a Visa beneficiarse de los efectos de red, donde el valor de sus servicios aumenta a medida que más consumidores y comerciantes utilizan sus tarjetas para transacciones (Alsharari, 2021). Además, su amplio alcance facilita transacciones transfronterizas eficientes, un área que a menudo enfrenta fricciones en la industria de pagos. Esta alta conectividad entre consumidores, comerciantes, instituciones financieras y gobiernos en diferentes geografías sustenta la ventaja competitiva de Visa.
Por el contrario, Mastercard se centra en gran medida en la innovación para mantener y mejorar su posición en el mercado. Si bien cuenta con una amplia presencia global, se distingue por el despliegue de tecnologías avanzadas. Mastercard fue uno de los primeros en adoptar la inteligencia artificial y el aprendizaje automático para reforzar la seguridad y detectar actividades fraudulentas (An et al., 2021). Su compromiso con las soluciones impulsadas por la tecnología se extiende a áreas como los pagos sin contacto y las billeteras digitales, donde ha logrado avances significativos. La destreza tecnológica de Mastercard mejora su oferta de productos y le permite anticipar y adaptarse a las tendencias emergentes en la industria de pagos.
En resumen, ambas empresas poseen conjuntos únicos de capacidades y recursos. Visa aprovecha su escala masiva y su amplia red, mientras que Mastercard capitaliza su enfoque innovador y centrado en la tecnología. Comprender estas fortalezas es crucial para ambas empresas a medida que diseñan estrategias para competir entre sí y con otros actores de la industria de pagos.
PARTE 3 – Consultoría y Previsión
Visa y Mastercard han mantenido un duopolio en la industria de pagos internacionales con tarjeta durante varias décadas. Actualmente, Visa ha ocupado la primera posición debido principalmente a su red global en expansión y a su aceptación ubicua por parte de los comerciantes de todo el mundo (Pulina, 2011). Un poderoso ciclo en funcionamiento refuerza la posición de liderazgo de Visa; cuanto mayor es el número de comerciantes que aceptan Visa, mayor es la base de consumidores que opta por las tarjetas Visa, y viceversa. La temprana entrada de Visa en el mercado consolidó aún más su posición al proporcionar tiempo suficiente para establecer una marca sólida y amplias relaciones bancarias.
Sin embargo, ver a Mastercard como un competidor lejano o incapaz de desafiar el dominio de Visa sería un error (Nkosi, 2020). A lo largo de los años, Mastercard ha ido reduciendo progresivamente la cuota de mercado de Visa. Su ascenso en la escala está impulsado por soluciones innovadoras, medidas de seguridad rigurosas y asociaciones estratégicas que traspasan los límites de las transacciones financieras.
Recomendación:
La trayectoria y el potencial de crecimiento de Mastercard sugieren que está bien posicionada para alterar la preeminencia de Visa en la industria. La estrategia para esta disrupción gira en torno a un esfuerzo centrado en mejorar sus capacidades ya bien establecidas en fintech (Christensen et al., 2011). Más específicamente, Mastercard debería apoyarse en la creación e inversión de soluciones y colaboraciones fintech de última generación.
En esta era de digitalización que avanza rápidamente, el mundo de las finanzas está experimentando un cambio sísmico. Los consumidores y las empresas gravitan hacia métodos de transacción más rápidos, seguros y convenientes. Mastercard, que ya ha demostrado su talento para la innovación con avances en inteligencia artificial, aprendizaje automático y ciberseguridad, se encuentra en una posición envidiable para capitalizar esta tendencia (An et al., 2021).
Mastercard debe utilizar su perspicacia tecnológica y alianzas estratégicas para impulsar el crecimiento y capturar una mayor participación de mercado para desarrollar soluciones de pago de vanguardia. Estas soluciones deberían aspirar a superar las ofertas existentes en velocidad, comodidad y seguridad, que son las principales métricas de satisfacción del cliente en esta industria. Por ejemplo, las inversiones en el desarrollo y la integración de la tecnología blockchain podrían ofrecer una velocidad y seguridad de transacciones incomparables, que son especialmente valiosas para los pagos internacionales (Fujihara & Yanagihara, 2022).
Al mismo tiempo, la empresa debería explorar oportunidades en el campo de rápido crecimiento de las monedas digitales, específicamente las monedas digitales del banco central (CBDC). Ahora que países de todo el mundo están considerando el lanzamiento de sus monedas digitales, existe un inmenso potencial para una red de procesamiento de pagos que pueda manejar estas transacciones sin problemas. Esto proporcionaría un servicio que actualmente se encuentra en sus etapas incipientes y posicionaría a Mastercard como pionera en un espacio con un gran potencial de crecimiento (K. Kim et al., 2022).
La integración de la tecnología blockchain y el apoyo a las CBDC podrían cambiar las reglas del juego en la industria de pagos. Ofrecen nuevas oportunidades para que los nuevos participantes y los ya establecidos, como Mastercard, alteren el dominio del mercado de Visa. Podrían redefinir la estructura y la dinámica de la industria, cambiando el equilibrio de poder hacia aquellos que pueden aprovechar eficazmente estas tecnologías innovadoras (WC Kim & Mauborgne, 2015).
En términos de impacto, un giro estratégico hacia la innovación y las colaboraciones fintech puede impulsar un aumento significativo en los volúmenes de transacciones, lo que generará mayores ingresos para Mastercard. La capacidad de ofrecer transacciones más rápidas y seguras podría alejar a los clientes de Visa y otros competidores, aumentando así la participación de mercado de Mastercard. Además, este enfoque en la innovación podría mejorar la reputación de Mastercard como líder innovador en la industria de pagos (Binns et al., 2022). Esta imagen de una empresa progresista y preparada para el futuro podría atraer a más clientes e inversores, aumentando el valor de las acciones de la empresa.
Por último, esta medida ayudaría a Mastercard a consolidar su posición en el panorama de pagos digitales en rápida expansión (Renduchintala et al., 2022). El espacio de los pagos digitales crecerá y se acelerará en los próximos años. Estar a la vanguardia de esta tendencia podría darle a Mastercard una ventaja competitiva sobre Visa y otros competidores, permitiéndole cerrar aún más la brecha con Visa y potencialmente superarla.
En conclusión, el liderazgo actual de Visa en la industria de pagos global no es incuestionable. Mastercard, con su sólida base en innovación y colaboraciones estratégicas, tiene un camino claro para desafiar y potencialmente alterar el dominio de Visa. Al aprovechar tecnologías emergentes como blockchain y monedas digitales, Mastercard puede redefinir lo que es posible en la industria de pagos y establecer un nuevo punto de referencia para otros.
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